数据结构 - 机器学习

我们常说“ManagingRisk，ManagingFuture。”也就是谁能最好地把控风险，谁就能掌控未来。金融业，究其本质就是管理并且承担风险的行业，“风险控制”是金融业最根本的核心。遗憾的是，我们看到很多互联网金融平台，其实并没有完善的风险控制系统，在这些公司中，风险控制很多时候只是停留在概念层面，或者按照业内有些朋友的说法，“是停留在PPT层面”的。风控体系就是关于动机及过程管理的体系，而动机和过程管理正是风控体系的基本逻辑。有没有发现问题，是人的设计。人的设计，是基于知识结构和经验判断的。基于案例和统计学的原理，就有了尽职调查。调查的根源是空间和时间的不确定性；调查的动机是为了使未来和现在达成共识。请注意，这依然是人的设计。正如所有的调查报告都是人写的，人参考的资料

中国有一句古话：人无远虑，必有近忧。还有一句话：凡事要“防患于未然”。中国的文化，崇尚的是平衡之道，制衡之说。金融业，同理可证！金融的本质是什么？是资金的融通。资金在融通的过程中，每一个环节都具有不确定性，而这个不确定性就是风险的基本因子。对于金融平台，风险控制是最重要的。银行看起来是最能赚钱的机构，但它其实也可能是欠钱最多的机构，世界各地的银行80％以上的资金都来源于大众的存款，因此银行实际上是全社会最大的债务人。只要一家公司试图通过运作来赢利，它就会面临风险。而这里的风险可能来自于以下几个方面。内部操作内部运营交易方第三方市场风险甚至还可能来自于商业模式本身。风险控制可能是传统金融机构比新兴互联网公司更有优势的地方。现代银行已经经历过数百年的风雨，其每过几十年就会经历一次金融风暴，而每一

如果亲爱的读者是学理工科的，那么应该学过概率论这门课。在上这门课时，你可能听过这么一句话：“小概率事件不会发生”。但是到了金融或者互联网金融领域，你需要彻底改变这个观点。小概率事件恰恰是我们需要防范的！因为在金融领域，小概率事件会发生。而我们在做风险管控的时候，最需要关注的往往是小概率事件，并且要控制小概率事件发生的比例。因为小概率事件不但会发生，而且还有可能会频繁地发生。所谓风险，指的是在一定时间内，发生不确定损失的可能性，也可以说是未来结果的不确定性或者损失。仅从定义上我们就可以看到这里有三个不确定的地方：（1）损失发生的可能性是不确定的。（2）损失发生的时间点是不确定的。（3）损失发生时，损失的量是不确定的。很多金融产品和交易方式其实是存在各种风险的，而这些风险可能被互联网金融的创业者

如6.2节所述，金融有三个要素：安全性收益性流动性而这三者有一个共通之处，即现在与未来在空间和时间上的冲突。冲突就是不安定的因素，必须通过权力的设计进行约束，而这个权力设计的约束就是控制。这个控制的过程，对应的是等价的交换原则，或者说是冲突性的防御性设计。下面看一看这个防御性设计的原理。首先，我们需要做评估。先看一下风险评估的定义：在风险事件发生之前或之后（但还没有结束），对该事件给人们的生活、生命、财产等各个方面造成的影响和损失的可能性进行量化评估的工作。也就是说，风险评估就是量化地测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度。从信息安全的角度讲，风险评估是对信息资产（即某一事件或事物所具有的信息集）所面临的威胁、存在的弱点、造成的影响，以及三者综合作用所带来风险的可能性的评估。作

风险控制本身是一个很大的课题。做好风险管制，才是金融公司和金融产品能够有长期发展的关键。在互联网上，每个新兴事物的发生都使得我们向前走了一步，不过每个新事物都不是完美的，都会有漏洞出现。我们可以借助区块链技术中的去中心化和去监管化这两个核心思想来帮助我们做好风险控制。对于保险行业，区块链技术可帮助我们从保险业中的主要模型——风险共担，向替代型风险管理模型转移。基于区块链的风险管理模型，可能包括自我管理或风险管理协议，点对点保险平台，甚至有进一步的资金解决方案。在第5章说过，在一家金融机构中，有价值的客户大略被划分为三个部分：优质资源（白名单）中间地带的客户风险客户（黑名单）对金融机构来说，白名单是其主要服务对象，意味着收益。对任何一家机构来说，白名单都是它的生命线。而黑名单刚好相反，每家机构

包括比特币在内的虚拟货币是区块链的一类成熟的应用，第5章和第6章提到的风控和征信是区块链技术的另外两类靠谱的应用。很自然地，区块链技术也能延伸到其他的金融领域中。区块链的DACT特性使得它在金融机构中能够得到很好的应用，从而补充甚至替换现有的一些传统IT系统。比特币的狂热崇拜者们对于比特币的未来和虚拟央行的概念有无限的遐想，不过笔者并不认为这是靠谱的方向。笔者认为区块链技术在金融领域会有最美好的发展前景，而这并不等同于比特币本身的成功。我们认为，区块链的首席应用领域毫无疑问是金融领域。如今，无论是Visa、Master还是支付宝，都是中心化机构运营，货币转移要通过第三方机构，这使得跨境交易、货币汇率、内部核算、时间花费的成本过高，并给资本带来了风险。西班牙的Santander

MatthewHancock，EdVaizey以及Linux基金会执行董事JimZemlin都认为区块链技术和分布式账本这两个概念是可以互换的。通过分布式账本，几乎任何有价值的东西都可以被跟踪和交易。JimZemlin认为：“分布式账本正准备改变广大行业，从银行业、航运业到物联网等。区块链作为一种早期阶段，拥有改变我们的生活和业务方式的高度复杂技术的能力，它需要一个跨行业的开源协作计划，以促进这种技术的使用。”笔者认为，把区块链仅仅作为一种分布式账本并不能完全覆盖它的全部应用场景；而同样地，分布式账本也不一定需要用区块链技术来实现。无论是分布式账本还是本节中引入的半开放式账本，笔者认为都属于超级账本的概念。超级账本，有一个正面的引导性，容易记忆并能被识别为有科技含量的金融概念。笔者认

正如我们在本书开篇时说的，如果证券能够在一个基于区块链技术的系统上进行发行和交易，并且在确定了对应的智能合约之后，我们可以将所有的金融衍生品合约搬到一个平台上完成，而这个平台会继承区块链系统的DACT特性，那么人工干预和重复对账这样的事情就不需要发生了。基于区块链的新的交易系统和传统的交易系统相比，其优势在于：速度会提升清算的风险会降低交易中的失误会减少价格和费用是透明的我们认为，除货币外，可进行交易的金融产品都能用区块链来实现，例如：股票公共基金人寿保险众筹产品企业年金养老金股权期货房产买卖房屋租赁以上列出的这些金融产品的共同点之一是都有一个价格，共同点之二是价格会随着时间发生变化，共同点之三是所有权可以从一个主体转移到另外一个主体。在区块链技术没有被发明之前，上面这些金融产品的交易都是通

在金融产品的应用上做进一步延伸，和现实世界中实际有价值的物品或者资产做映射，就有了“数字化资产”的概念。和金融产品所不同的是，当我们在线上完成了产品的交易时，还需要在线下完成资产的交割。其实从我们进入互联网时代后产品的数字化就开始了。如果我们不能把产品成功数字化，就不能成功完成它的电子商务运作。对于同质化的产品，我们可以用这些属性来描述：名称、条形码、厂家、类别、子类别、MSRP（厂商建议价格）等统一属性，当然还需要加入属于这个类别的其他属性。下面以汽车行业为例来介绍区块链在数字化资产管理领域的应用。案例：汽车和区块链下面以汽车来举例说明区块链是如何在数字化资产上运作的。每辆汽车，除有统一的商品属性名称、条形码、厂家、类别、子类别、MSRP外，还会有发动机型号、变速箱、车身结

支付，包括跨境支付是我们很容易想到的两个区块链应用场景，毕竟比特币这个虚拟货币是区块链上最成熟的应用，而一个货币最大的作用就应该是支付。我们可以搭建平台，以比特币或者其他虚拟货币作为媒介来实现实时的跨境支付。通过一个基于虚拟货币的平台，商户可以接收全球客户的比特币付款，并可以在任何区域采用当地的法币结算，从理论上讲整个过程是不产生任何费用的。第三方支付对金融领域来说，不仅仅是一个资金的入口，而且还是业务的核心和发展的起点。所谓的第三方支付，就是在企业与银行之间建立一个中立的支付平台，为资金流转提供流通的渠道。提供这些服务的企业就是第三方支付公司，而提供服务的平台就是第三方支付平台。不同于传统支付账户，在第三方支付流程中，资金信息和消费信息是分离的。第三方支付最大的意义之一就在于它是商品流、资